Функции фондового рынка – привлечении денег частных инвесторов в крупный бизнес через покупку акций.
У частного инвестора есть два способа направить свои средства на
развитие крупного бизнеса: купить акции самому или инвестировать через
ПИФ, доверив инвестиционный процесс управляющей компании.
На фондовом рынке доминируют институциональные инвесторы:
- паевые инвестиционные фонды.
- негосударственные пенсионные фонды.
- фонды страховых компаний.
Доля капитала институциональных инвесторов на российском фондовом рынке
составляла в 2007 году 75%. Кроме того, на этом же рынке иногда
размещают деньги крупные бизнесмены, думаю это еще процентов 10
минимум. Таким образом, очевидно, что доля частных инвесторов на
фондовом рынке невелика, по крайней мере, в денежном выражении.
Инвесторы всех категорий пользуются услугами брокера. Брокер это посредник,
обладающая соответствующей лицензией и членством на бирже. Через
брокера можно купить и продать акции и другие ценные бумаги. Сделки
заключаются с инвесторами-клиентами других брокеров – так работает
биржа.
При этом, брокерские услуги условно можно разделить на две категории:
- услуги для институциональных инвесторов, где решающее значение
имеет аналитическая поддержка и возможности по предложению более
выгодных цен.
- услуги для частных инвесторов, ориентированы в основном на
техническую простоту использования, доступность, активный маркетинг и
низкие издержки (для брокера).
Аналитика. Аналитический отдел – это команда
специалистов с хорошим финансовым и экономическим образованием, каждый
из которых имеет специализацию в определенной отрасли и отслеживает
ограниченное количество ценных бумаг. Задача аналитической команды –
справедливая оценка бизнеса компании, поиск недооцененных акций в своем
секторе. Исследования аналитиков в виде обзоров попадают к инвесторам.
В первую очередь к институциональным инвесторам, ведь они самые
желанные клиенты брокера – большие комиссионные за счет объема.
Торговые операции. В штате брокерской компании
работают трейдеры, специалисты, непосредственно принимающие заявку на
покупку или продажу акций от клиента и исполняющие ее. При этом если в
случае с частными инвестором заявка просто исполняется, то для крупного
институционального инвестора трейдер поищет предложение с лучшей ценой
на рынке (обзванивая своих коллег, в том числе из других компаний).
Бывают случаи, когда брокер выполняет заказ несколько дней. Трейдеры,
используют различные торговые приемы, пытаясь купить
акции дешевле. Такие попытки не всегда увенчиваются успехом, но если
клиент настроен на покупку при любом раскладе, то за счет манипуляций
можно заработать дополнительный бонус к фиксированной комиссии за
сделку.
И когда, сотни трейдеров выполняют заказы клиентов, динамика
изменения цен настолько завораживает частного инвестора, что он
начинает думать о том, что легко сможет заработать на этом, уделяя
этому час-два в день. Это не так, он видит только вершину айсберга.
|
